El Banco de Crédito Social Cooperativo, que actúa como la entidad de cabecera de Cajamar, ha vuelto a demostrar su buen cartel en los mercados financieros. En esta ocasión, la entidad ha lanzado una emisión de bonos verdes por un total de 500 millones de euros, logrando una respuesta por parte de los inversores que ha superado todas las expectativas iniciales.
La acogida ha sido tan buena que las peticiones han llegado hasta los 1.800 millones de euros, lo que en la práctica supone que la oferta se ha visto superada 3,6 veces. Este fuerte interés ha permitido que el cupón definitivo se fijara en el 3,75%, mejorando las condiciones que se barajaban al principio de la jornada gracias a la solidez de las órdenes recibidas.
Detalles de la operación y perfil del inversor
El nuevo papel emitido por la entidad tiene un horizonte de vencimiento a seis años, aunque se ha incluido una cláusula que permite la amortización anticipada al cumplirse el quinto año. Este tipo de estructuras son bastante habituales en el mercado actual y ofrecen una flexibilidad que los grandes fondos valoran positivamente a la hora de mover su dinero.
Lo que más llama la atención de este movimiento es la procedencia del capital. Alrededor de cien inversores institucionales de gran calado han entrado en la operación, y resulta curioso que casi el 90% de ellos sean extranjeros. Esto da una pista muy clara sobre la confianza que genera la banca cooperativa española más allá de nuestras fronteras, especialmente cuando se trata de activos con etiqueta verde.
En esta aventura financiera, Cajamar no ha estado sola, ya que ha contado con el respaldo de varios de los pesos pesados del sector bancario. Entidades de renombre como Santander, Deutsche Bank, Crédit Agricole, Nomura y Natixis han sido las encargadas de coordinar y colocar la emisión, asegurando que el proceso llegara a buen puerto en un tiempo récord.
Un camino consolidado en la financiación sostenible
Con este último movimiento, el grupo ya lleva acumulados unos 1.150 millones de euros repartidos en dos emisiones de bonos verdes. No es algo nuevo para ellos, ya que en el año 2022 ya exploraron este terreno lanzando deuda con fines sociales, lo que demuestra que su apuesta por las finanzas responsables no es una moda pasajera, sino una estrategia a largo plazo.
El respaldo de las grandes agencias de calificación también ha jugado un papel fundamental para que los inversores se animen a participar. El hecho de contar con el grado de inversión otorgado por Fitch, S&P y DBRS funciona como un sello de garantÃa que tranquiliza a los mercados y facilita que estas operaciones salgan adelante con tanta fluidez.
Esta operación pone de manifiesto que el sector financiero sigue mirando con lupa los criterios ambientales y sociales. La capacidad de Cajamar para atraer un volumen tan alto de capital internacional demuestra que sus resultados recientes y su solidez financiera son argumentos de peso para quienes buscan rentabilidad sin dejar de lado el compromiso con la sostenibilidad en el entorno europeo.